• 分析公司財務報告的幾個注意事項

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    樓主 2019-11-02 13:25:26
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    財務報告包括財務報表,[計]會計報告附注和財務狀況說明書。會計報表是財務報告的主體和核心,包括資產負債表、損益表、現金流量表和相關報表。公司財務報告的功能在于以貨幣形式提供關于企業經濟資源、義務和持續記錄其經濟活動。這些項目及其任何變化按照編制報表公認的財務會計準則加以確認和計量。財務報告的目的是提供關于企業及時、相關、可靠量化的財務信息。

    財務報告關系到高級管理者,所關注的許多問題,如公司戰略、與股東的關系、公司股價、股利政策及資本結構。由于信息不對稱。財務報告使用者很難獲得公司全面、準確的內部信息,相對缺乏獲取信息的手段和渠道,分析公司財務嘏告就成為較佳的信息獲取手段。

    注意閱讀審計報告

    公布公司的財務報告通常會附有一份由審計人員出具的審計報告。審計報告是專業的注冊會計師根據獨立審計準則的要求。在完成預定的審計程序以后出具的對被審計單位財務在報告中表達意見的書面文件。。它是對整個財務報告質量高低的總體評價,一般有四種類型:無保留意見;保留意見;否定意見;拒絕發表審計意見。這四種意見中,后三種屬于不利意見,注冊會計師將不利意見的決定作出必要的說明。與財務報表一起的審計報告必須與報表一起閱讀。分析財務報告時,應當特別注意這些不利意見,盡量剔除引發這些不利意見的錯誤根源所造成的影響。以這一時期是客觀真實的會計信息。

    會計政策選擇分析

    財務會計和披露決策反映了許多基本慣例或概念,它們或多或少地被接受并用于指導選擇適當的會計政策。在實務中,會計慣例多是功利主義的,它們之所以被接受源于它們有助于涉及會計數據的決策。會計政策的選擇形式上表現為企業會計過程的一種技術規范,但其本質卻是經濟和政治利益的博弈和制度的安排。這家公司的經理被允許讓許多人出席。計有關的職業判斷,因為他們最了解公司的經營和財務情況。公司管理層的財務決策對財務報告的形成有很大的影響,包括影響財務報表數據、分析人員對數據的理解、會計規則的選擇、科目調整、格式選擇和計量判斷等。

    財務報告分析的目的就是對交易和事項加以確認、評價公司會計數據反映經濟現實的程度以及執行會計政策的正確性。分析公司運用會計政策靈活陛的性質和程度,確定是否調整財務報告的會計數據,以消除由于采用了不恰當的會計方法而造成的扭曲。

    一般來說,分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是:1.辨明關鍵的會計政策;2.評價會計靈活性;3.評價會計戰略;4.評價會計信息披露的質量;5.辨明潛在虧損;6.消除會計扭曲。


    財務報告綜合分析

    財務報告的主體和核心是會計報表,包括資產負債表、利潤表、現金流量表、股東權益變動表及其相關附表。表與表之間都有緊密的聯系,單獨分析某個報表是不可能對公司的財務狀況、經營業績和發展趨勢了解全面的。因此,將報表與報表分裂開來分析是得不到全面、可靠的信息的。甚至會得出錯誤的結論。正確的分析應該是全面和系統的。,如在分析銷售收入時,單看利潤表上的銷售收入沒有太大意義,因為有些收入可能是通過賒銷方式取得的,并不是所有在利潤表中的收入都已變成“真金白銀”,這時分析銷售收入就要結合資產負債表中的應收賬款項目、現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金欄目中的數字進行分析。如果結合會計報表附注中的有關情況說明則更佳。

    在分析財務報告時尋找報報告中的關鍵數字是必要的,是分析報告的一項重要技能。一俟得到報告,逐字閱讀和分析是不明智的。沒有方向,沒有焦點,前看后忘,得到的信息只能是片面和零亂的。一般來說,拿到報告后。先審閱如資產、負債、所有者權益、收入、利潤、現金流量等幾個反映總體方面的關鍵性的數字,對企業的經營規模、經濟效益、財務狀況有一個大體的印象。然后再根據自己的需求進一步分析。如債權人更關心收益質量和資產的安全性,而投資人則更關心成長性方面的數據。將上述數字與本企業上年指標相比。與同行業平均水平相比等,尋找其中正常的或可能異常的跡象,便于在具體分析中把握全局,把握重點,使具體分析更有針對性..提高分析效率,增強分析的準確性。

    在作財務報告分析時,一定要重視對報表附注的分析,因為許多在報表中未能反映的信往往通過附注予以披露,如公司會計政策、會計估計變更、賬戶余額詳細說明、表外負債及風險、或有負債等信息。在分析會計數字之前必須先閱讀附注。


    財務比率的合理使用分析

    財務比率是解釋財務報表的一種基本分析工具,它通過一些數學方法把財務報表中的某些項目聯系起來。財務比率是對財務報告信息進行重新組織的結果。比率分析旨在評價公司當前和過去的業績,并判斷其業績是否能夠保持。財務比率分析應根據公司和公司所屬行業的特點進行具體分析,從中找到一些對分析公司及關于其產業的有用線索。包括:比較公司與同一行業的比率;比較公司在每年或會計期間的比率。財務比率分為四類:一是流動資金比率;二是還本付息。能力比率;三是資金管理能力比率;四是盈利能力比率。就具體目的而言,不同財務比率的作用大小不一樣。在開始分析時,應就自己分析的目的來選擇相應的比率類型,然后計算那些最能達到目的的比率。在分析時,要將一定時段內的某一比率與標準進行對比,深入分析它們之間的主要差異和原因,最好從多角度來對多種比率進行比較,加深對財務報表的理解。重視收益質量與成長率分析

    在為一個公司的股票進行定價時,投資者一般會通過研究公司財務報表所反映的收益水平和收益變動的情況,結合公司目前和未來經濟價值創造能力作出評價,本文的研究和評價稱為收入質量分析。

    收益質量分析著重進行兩項評價:一是公司收益質量的絕對水平;二是公司收益質量的相對變化。絕對收益質量評價影響到公司的價格收益倍數;收益質量變化體現了公司經濟價值的正面或負面的變動,這個變動是由營業環境或財務環境的變化或者前景變化引起的。

    通常收益質量評價可以做如下解釋:高質量收入指標反映了公司的現狀和未來前景,表明管理層對公司經濟狀況的評價更為客觀。 相反,低質量收入指數表明管理層可能夸大公司的實際經濟價值,粉飾公司的狀況。,或者表明管理層沒有客觀地反映公司目前的狀況和未來前景。

    成長率分析對公司的定價具有重要的意義。公司價值在很大程度上取決于公司銷售收入、收益及股利的預期成長率。一般來說,成長特點和成長分析主要包括三個步驟:1.對成長率的各個變量進行數量計量;2.說明各種成長來源,包括成長來源的數量性分析,也包括質量性分析,重點是各種來源之間的相互關系、公司經營特點和財務特點、研究會計期間的外部環境及其變化趨勢;3.預測未來的成長水平和預測分析可能的財務效率和經營成果。


    參考其他重要信息

    財務報告分析,顧名思義,是重新處理所報告的數據和信息。如果報告僅根據報告進行分析,所產生的信息的作用仍然有限。企業經營條件受國民經濟、各行業、部門、企業自身等諸多因素的影響。。因此,分析報告時就必須在有關報告信息的基礎上,參考其他重要的信息再展開分析。

    一般情況下,需要提及的信息是該國的宏觀經濟狀況、相關的國家法令和政策以及該行業的主要經濟指標。、行業技術進步的變化,企業的經營觀點、企業新技術、新產品的開發;主要領導者的資歷、整個勞動者隊伍的素質等。

    財務報告是財務信息的傳遞手段和表達方式。財務信息是以貨幣形式的數據資料為主,結合其他資料,表明資金運動狀況及其特征的經濟信息。公司財務報告既可以披露真實的管理業績,也可以披露虛假業績。公司在決定如何報告其財務狀況和經營業績時,是有一定的選擇空間的。公司的利潤因報告方式而異。。那些能運用公司財務報告辨別真實和使用虛假業績報告者在作出各種決策時,具有很大的優勢。因此,懂得如何分析和使用財務報告,對于財務報告的使用者尤其是商界人士的成功是至關重要的。


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